股票关联与溢出效应因子构建

创建于 2025-07-16T16:25:28.623296+08:00 更新于 2025-11-13T09:42:27.879975+08:00

摘要

本报告基于行为金融学视角，围绕股票关联与溢出效应理论构建了两大类量化因子——溢出动量因子和溢出情绪因子。利用六种关联方式共计12个因子，经过单因子及合成因子回测，溢出情绪合成因子年化收益达27.16%，夏普比率2.86，展现出显著的选股能力。对主要宽基指数成分股的测试显示，中小市值股票上因子表现较优。[page::0][page::5][page::21][page::29]

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