a个bl股e_成Su交mm额ar的y]市场跟随性与“水中行舟”因子——多因子选股系列研究之九
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摘要
本报告提出“水中行舟”多因子选股模型，该因子由“随波逐流”因子与“孤雁出群”因子等权合成，基于个股成交额与市场成交额的相关性分析构建。因子测试显示，其在全A股、沪深300、中证500与中证1000成分股均具显著选股能力，年化收益率最高达36.24%，且剥离风格因子后仍保持较强稳定性。同时，在指数增强模型及周频调仓下表现更佳，信息比率最高达4.40，显示出极强的量化alpha能力[page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::11][page::12]。
