信达金工 2020 年度研究合集
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摘要
本报告由信达证券金融工程团队发布，系统梳理了2020年度宏观指数结构、机构风格偏离、行业资金流动、形态选股策略、高频资金选股策略以及基金评价方法等内容。报告指出当前宽基指数结构正处于结构性下行阶段，市场风格逐渐由集中转向均衡，行业层面电力设备及新能源、医药及机械行业资金主动流入明显。形态选股中强势突破追涨策略表现突出，资金强弱因子构建的选股策略回测年化收益显著优于沪深300。基于机构风格偏离度构建的FOF及选股策略均显著跑赢基准，彰显风格偏离因子的投资价值。报告还对创业板指数及深证100指数的基本面与技术面进行了详细分析，并提出黄金具备较好配置价值和择时策略表现良好。整体报告结合丰富量化模型及实证分析，为机构投资决策提供了重要参考 [page::1][page::3][page::5][page::12][page::15][page::22][page::30][page::35].
