基于宏观状态的风险预算和资产配置
创建于 更新于
摘要
报告基于全天候配置策略，从宏观经济增长与通胀两个维度划分宏观状态，设计适应中国市场特色的大类资产风险预算比例。策略通过风险预算方法实现低换手、低回撤、高Sharpe收益，在不考虑分红和杠杆时年化收益率5%-6%，波动率3%左右，最大回撤5%-6%，引入战术调整可提升收益0.5%-1%。考虑股票分红及债券加杠杆后，收益率提升至7%-9%，策略表现更优，具备较高容错率和稳健性。[page::0][page::2][page::11][page::14][page::17]
