交易所交返政策的影响专项分析报告（2024/1/1）
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摘要
本报告分析了2024年交易所交割手续费返还新规对期货市场的宏观及微观影响，指出成交量先降后升、持仓量和持仓额持续下降，换手率有所抬升。报告发现铝、豆油、聚乙烯等品种受影响最大，且苯乙烯、玻璃、铁矿石、PTA微观波动率及报价价差上升，流动性分化。高频策略滑点明显增加，预示交易成本上升。研究充分利用成交量、持仓量、波动率及滑点数据进行量化分析，为投资者提供详实参考 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::9][page::11][page::16]。
