选股因子系列研究（五十）——个股加权方式对比
创建于 更新于
摘要
本报告基于多因子组合，系统比较了等权、市值加权、方差倒数加权及因子相关加权的多种方式，评估了收益表现、换手率和资金容量互相权衡的影响。结果显示，连续倾斜的因子相关加权方法收益最佳，年化收益近50%，但换手率和资金容量均较低。通过设定资金容量下限，可提升策略容量但收益有所下降，且各加权方式表现相对稳定。研究亦在中证800成分股中验证了上述结论。策略风险主要来自因子有效性变化及统计规律失效 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::11][page::12]。
