量化角度看可转债（四） 转债定价与折价策略

创建于 2025-07-23T00:11:15.809232+08:00 更新于 2025-07-23T00:22:25.664941+08:00

摘要

本报告基于BS模型和二叉树模型对可转债进行定价，构建四类折溢价因子，从绝对和相对低估角度分析转债折价带来的套利机会。最终通过四因子多因子模型筛选前30只标的，综合策略年化收益33.3%，夏普比1.70，显著优于基准，回测显示各因子均存在较稳定超额收益和风险调整优势，为可转债投资提供量化参考 [page::2][page::8][page::12][page::18][page::19]。

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