基本面量化系列之八：财务附注中的 Alpha 研究
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摘要
本报告基于兴业证券财务附注数据库，构建覆盖表格、科目、指标三个层次的财务附注结构质量因子，因子2015-2024年IC均值达3.30%，具备良好有效性与特异性；同时通过事件驱动视角研究财务附注指标发布效应，发现应收款项融资等正面指标与其他应收款坏账准备、预付款项账面价值等负面指标对股价存在显著影响，展现财务附注作为另类数据的潜力和价值[page::0][page::5][page::11][page::24][page::30][page::36]。
