增强 ETF 申赎信息中的 alpha——指数增强 ETF
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摘要
本报告聚焦增强ETF产品，基于其每日申赎清单复刻持仓，构建申赎因子etf_pch，因子在沪深300、中证500和中证1000指数成分池中均表现出优秀的IC和年化收益率。报告进一步基于申赎信息开发两类指数增强策略，包括模拟组合和增强组合，分别实现了不同幅度的超额收益，并分析了因子与现有选股模型的增量价值，为A股结构性行情下的量化选股和策略构建提供了新思路 [page::0][page::3][page::6][page::11][page::15]
