招商因子周报20260424 本周动量和大盘风格显著
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摘要
本周市场以大盘风格为主，动量与市值风格显著，最近一周动量因子多空收益约2.03%，市值因子约1.50%，Beta因子在过去一个月也有显著驱动。通过在沪深300、中证500、800、1000等股票池进行中性约束下最大化因子暴露的构建，以及对各因子在不同池中的回测，显示以因子为核心的量化策略在多池中具有稳定的超额收益潜力，同时指数增强组合与主动量化基金在本周展现不同程度的盈利能力，但也需警惕市场环境变化带来的风险。博时智选量化多因子A等基金在本周表现突出，指数增强组合在部分池子实现正超额收益。完整方法论见附录。 [page::3][page::0][page::15]
