国泰海通·策略前瞻丨危中有机：油价冲击下的行业配置

创建于 2026-03-25T22:29:36.032291+08:00 更新于 2026-03-25T22:38:34.982979+08:00

摘要

报告判断本轮油价冲击不会使中国陷入持续滞涨：短期形成成本冲击但中期可通过通胀预期改善推动库存补库与产能修复，从而为中上游原油链和资本品出海类公司带来结构性机会；同时需警惕地缘冲突持续、外需回落或海外流动性意外收紧的风险 [page::0][page::5][page::20]