美股有望迎来阶段性顺风—2026年7月大类资产配置月报

创建于 2026-07-04T18:33:21.980052+08:00 更新于 2026-07-04T18:36:32.436653+08:00

摘要

本报告基于美国宏观数据与市场预期的综合分析，判断美国经济仍在持续改善，且加息预期已被市场较充分定价，未来美股有望迎来阶段性顺风。就业、零售和PMI等数据呈现韧性，库存处于低位，供应链修复后补库需求有望释放，支撑经济与消费。黄金短期可能震荡，趋势性拐点需等待月末财报季等关键信号确认。对大类资产配置而言，6月策略净值显示回撤，需结合宏观因子体系与风险预算调整配置，以应对后续不确定性与金融周期变化 [page::0]

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