[T成ab交le量_S激um增ma时ry刻]蕴含的 alpha 信息——多因子选股系列研究之一

创建于 2025-07-22T01:18:43.748229+08:00 更新于 2025-07-22T02:15:40.026240+08:00

摘要

本文基于成交量边际变化定义“激增时刻”，构建了“适度冒险”因子，通过合成“耀眼波动率”与“耀眼收益率”两个子因子对股票收益进行捕捉。因子在不同样本空间及剔除风格因子后均表现出色，多空组合年化收益率最高达37.46%，选股能力稳定且稳健，显示了成交量激增对收益的潜在alpha信息 [page::0][page::3][page::10][page::12][page::13]。

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