联储降息重启与弱美元：A股牛市的外部催化
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摘要
本报告深度解析联储降息重启背景下，美国库存周期处于被动补库末期，未来进入去库阶段，美国制造业投资快速回落；美股财报整体超预期但市场反应谨慎，标普空头持续加仓；美元长期弱势确定，黄金逢低布局价值凸显。通过资本流动、货币共振与科技竞争三大路径，海外宏观因素正成为A股牛市重要外部催化剂，人民币走强与估值优势驱动外资回流，提升中国资产相对性价比。重点关注中美科技竞赛相关的AI、机器人、国防军工及创新药等产业机会 [page::0][page::4][page::9][page::11][page::15][page::16][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22]
