估值因子坏了怎么修？
创建于 更新于
摘要
本报告系统分析了传统估值因子在A股市场近年表现不佳的问题，提出并构造了基于EP 60日变化量的估值变动因子dEP作为优质替代因子。研究显示，dEP因子在整体收益、行业表现以及多空组合的收益结构均显著优于传统EP因子，且在剔除估值和动量影响后仍保持显著收益。实证结果还表明，dEP因子在半导体、生物医药、白酒等细分行业中表现卓越，具备较强的动态选股能力和更好的实用性，推动价值投资理念由静态向动态转变，为量化策略构建提供了新的参考 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
