SHORT-TIME BEHAVIOR OF THE AT-THE-MONEY IMPLIED VOLATILITY FOR THE JUMP-DIFFUSION STOCHASTIC VOLATILITY BACHELIER MODEL
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摘要
本文利用Malliavin微积分技术，推导了跳跃扩散随机波动率Bachelier模型下，在行权价等于标的当前价格时隐含波动率（ATM-IV）水平和偏斜的短期渐近行为，涵盖了复合泊松和广义纯跳Lévy过程。结果表明，短期ATM-IV水平在纯跳Lévy过程类别内一致，偏斜存在性取决于跳跃分布的性质。此外，论文还提供多种带跳跃和随机波动率模型的数值示例，验证理论准确性，为含跳跃随机波动率模型的期权定价与风险管理提供了理论依据和实用方法。[page::0][page::1][page::5][page::7][page::16][page::26][page::27]
