国债期货跨品种价差研究
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摘要
本报告基于国债期货五年期与十年期合约构建久期中性组合，系统研究利率变化对跨期价差的预测作用与价差的统计套利机会，设计结合动量信号与统计反转信号的量化策略。实证结果显示该策略年化收益率约21%-33%，夏普比率在1.7以上，并对债券底仓配置增强组合年化收益率贡献显著，有利于固收策略收益提升并降低相关性。短端利率波动对期限利差及套利策略表现影响显著，策略具有较好的参数稳定性和风险控制性 [page::0][page::4][page::9][page::13][page::18]
