揭开ESG 因子面纱(二)— 周期行业的 ESG重构研究
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摘要
本报告构建了基于煤炭、钢铁、石油化工、基础化工、建筑材料等传统周期行业特征的ESG评价体系，结合行业经营特点定量测评指标有效性，最终构建ESG精选策略。该策略在多个周期行业实现显著超额收益，年化超额收益率最高达10.95%，综合ESG组合年化收益13.70%，风险调整后表现优异，展现了ESG因子在周期行业选股中的投资价值 [page::0][page::3][page::4][page::20][page::23][page::24]。
