货币先行指数的构建与 A 股择时应用

创建于 2025-07-21T10:38:58.663250+08:00 更新于 2025-07-21T11:40:19.899387+08:00

摘要

本报告提出了构建货币先行指数的方法，基于19个筛选出的领先货币因子，经主成分分析降维后，形成领先于M1同比的货币先行指数。该指数在拐点识别上领先于M1，并领先于沪深300指数，结合该指数构建了股债轮动择时策略，回测年化收益达7.30%，表现优于沪深300指数，展现了较好的宏观择时能力[page::0][page::17][page::18][page::22][page::23]

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