基于弹簧模型的量价分析

创建于 2025-07-20T23:52:23.394187+08:00 更新于 2025-07-21T07:05:57.089140+08:00

摘要

本报告提出了基于力学弹簧模型的股票价格塑性因子，反映在成交量驱动下均衡价格的变动特征。利用高频与日频数据构建二次根式塑性模型，塑性系数与股票锁仓比高度相关，因子显著且稳定。通过指数加权和平滑处理构造行业市值中性策略，策略年化超额收益率达15.9%，最大回撤6.9%，表现稳定，换手率低且手续费敏感度小，为A股市场有效的量价选股因子之一[page::0][page::3][page::6][page::8][page::10][page::11]。

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