股指期货的期限结构研究
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摘要
本报告系统研究了股指期货的期限结构特征及其变化规律，涵盖了基差水平的季节性及收敛规律、跨期价差的季节性及价差变化、蝶式价差波动特征，并结合市场多空力量分析了Contango与Backwardation两种期限结构的形成机理。报告还统计了公募基金对股指期货的持仓和应用情况，分析了基差扩大的概率及其交易逻辑，为投资者理解和利用股指期货期限结构提供实证依据和风险提示 [page::0][page::5][page::11][page::12][page::13][page::16][page::17].
