债券基金因子模型
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摘要
本报告基于多因子模型对债券基金进行系统研究，涵盖固收加基金及纯债基金两大类，通过构建净值alpha、风格择时能力、风险收益率因子和券种配置能力因子，实证验证其选基和择时效果显著。报告展示了MFMA策略指数表现及因子策略回测，固收加基金综合因子策略年化收益超越基准，纯债基金因子长期表现稳健，特别是Return因子效果突出。报告还提供了因子相关性分析及基金综合因子排名，为债券基金选取与配置提供量化依据[page::4][page::12][page::27][page::33][page::49]
