Dual Formulation of the Optimal Consumption Problem with Multiplicative Habit Formation
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摘要
本报告针对含内部乘法习惯形成的最优消费问题，利用Fenchel对偶定理，推导出强对偶性成立的对偶形式，解决了非凹性及路径依赖带来的难题。文中同时给出原始变量与对偶变量间的对偶关系，并提出了一种基于对偶形式的解析评估方法，用于衡量近似解的精确度，辅以实证比较两种消费近似方案的福利损失界限，为包含乘法习惯的生命周期投资-消费优化问题提供了理论与实践工具 [page::0][page::2][page::22][page::28][page::31].
