基于一致预期的PB-ROE选股研究
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摘要
本报告基于分析师一致预期数据改进传统PB-ROE选股策略，提出综合排序、相对距离和聚类三种基于PB-ROE坐标系的选股方法。实证显示，预期数据显著提升大盘和小盘组合超额收益及稳定性，尤其小盘股策略效果更佳。相对距离法聚焦价值与成长特征动态变化，变动适中股票表现更稳健。聚类方法跟踪市场风格，小盘组合稳健表现突出，但大盘组合表现相对较弱。报告强调分析师预期数据的有效性及应用注意事项，为量化因子投资提供新思路。[page::2][page::4][page::7][page::8][page::9][page::12][page::13][page::19][page::22]
