【银河钢铁】公司首次覆盖丨河钢资源 (000923)：磁铁矿基本盘稳固，铜板块布局加速
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摘要
本报告首次覆盖河钢资源，公司由河钢集团控股，深耕矿产资源开发与运营，核心业务涵盖磁铁矿、铜矿和蛭石三大板块。磁铁矿业务毛利率高达81.02%，产销量大，成本和品位优势明显，是主要利润来源。铜业务作为南非最大的全流程精铜生产商之一，二期扩产稳步推进。蛭石业务资源丰富，具备全球领先产能并拥有良好市场出口基础。报告指出公司拥有完善的全球产业布局和较强的成本控制能力，近期营收有所承压，但盈利能力保持稳定。风险提示铜铁价格波动及政策风险等因素 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5]
