2020年-银河金融工程-因子投资库
创建于 更新于
摘要
本报告系统梳理了银河证券因子库中14大类共计98个因子，涉及盈利能力、收益质量、资本结构、偿债能力、运营能力、成长能力、现金流、估值、规模、动量等因子，采用多种有效性测试方法对各类因子进行业绩验证。分行业和时间序列的表现显示，不同因子的有效性及相关性存在显著差异。总体而言，成长因子、资本结构因子和预测因子表现较为稳定有效，而盈利因子、收益质量因子和现金流因子有效性较弱。报告对于投资者构建多因子选股模型提供了丰富的因子池和业绩参考。[page::0][page::2][page::3][page::5][page::7][page::9][page::14][page::18][page::22]
