股指期货套利空间研究

创建于 2025-07-22T22:01:27.127088+08:00 更新于 2025-07-22T22:18:29.205643+08:00

摘要

本报告系统研究了股指期货的期现套利与跨期套利空间。实证发现，机械化套利策略年化收益有限，近期套利空间显著萎缩。跨期套利虽空间较大，但风险高且存在不收敛风险。完美套利理论上收益可观，但实际操作难度大，市场结构与机构行为使套利机会快速减少，未来投资者需向Alpha策略转型以获取超额收益 [page::0][page::2][page::4][page::12][page::13]。

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