规模调整的盈利因子：从盈余公积谈起——多因子系列报告之二十八

创建于 2025-07-17T16:42:16.608998+08:00 更新于 2025-07-17T17:37:54.972223+08:00

摘要

报告基于盈余公积数据的财务属性和计提规律，分析了规模与盈利能力的统计关系，创新构造了规模调整的盈利因子。通过规模调整后盈利因子稳定性显著提升，ICIR从0.53提升至0.66，多空夏普超2，应用于中证500指数增强模型提升年化超额收益1%，信息比率从3.02提升至3.24，提升效果在2018年以来尤为明显[page::0][page::13][page::22]。

速读内容

深度阅读