选股因子系列研究（六十六）——寻找逐笔交易中的有效信息
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摘要
本报告基于逐笔交易中的大买成交金额占比因子，系统分析大资金动向对选股效果的影响，发现大买成交金额占比对股票未来上涨具有显著预测力，而大卖成交金额占比的预测作用较弱。通过逐笔成交信息过滤重构分钟K线，利用过滤后的K线计算高频因子，提升了因子表现。结合大单因子与传统风格因子构建增强组合后，显著提升中证500和沪深300的多头收益表现。报告还揭示大单因子预测能力随时间窗口的递减特征，并提出基于大单信息的高频数据处理是未来研究方向 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::11][page::14][page::16]
