Consumption-investment optimization with Epstein-Zin utility in unbounded non-Markovian markets
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摘要
本报告研究了非马尔可夫不完备市场中采用Epstein-Zin型递归效用的最优消费-投资问题。文章通过构造带有特定指数矩的二次型BSDE，推导出最优策略并验证了相关局部鞅为真鞅的性质，进而保证了策略的可采纳性，同时给出了对应的对偶问题及其无双重性，最后以Heston、线性扩散及CIR模型作为实例加以说明[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22].
