投资者关注度在行业轮动中的应用

创建于 2025-07-22T00:50:45.956368+08:00 更新于 2025-07-22T00:56:08.242091+08:00

摘要

本报告基于投资者关注度指标，利用PCA提取主成分，设计行业轮动模型。通过HP滤波器和移动平均法剥离关注度的趋势项与周期项，发现周期项的反转效应对行业轮动效果显著提升，中信一级行业多空组合年化收益率从1.01%提升到14.8%，显示投资者关注度在行业配置中的重要作用，且策略表现稳健 [page::0][page::5][page::9][page::10][page::11][page::12][page::14][page::15]。

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