风格因子驱动下的行业内量化选股研究 ——2010 年中期量化投资专题系列报告三
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摘要
本报告构建并验证了一种基于风格因子驱动的行业内量化选股模型，动态筛选具备正信息比的因子，采用聚类分析方法合理赋权，结合多个风格因子综合打分，为电子元器件行业选出具备长期稳定Alpha的股票组合。实证回测显示，模型70%的月份能获得超额收益，累计收益率达到48%，信息比为行业指数的两倍以上，最新因子权重显示股价反转及价值分析因子表现突出，现金流因子亦值得关注，为投资者提供了明确的行业选股策略和实时因子洞察 [page::0][page::6][page::9][page::10][page::21].
