月频视角下的行业轮动：疾取慢攻，各有其道
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摘要
本报告基于一级行业月度因子组合构建行业轮动策略，采用线性模型及引入优化器两种方法进行月频调仓测试。结果显示，月度线性轮动策略年化超额收益约9%，而引入优化器后的策略年化超额提升至约12%，并显著降低波动率与最大回撤，换手率也降低，提升了策略的稳定性和配置价值。报告对因子库及权重分布进行了深入解析，提出低频调仓的优势和局限，及未来改进方向，具有重要的量化投资参考价值[page::0][page::2][page::4][page::7][page::9][page::10]
