高频因子在不同周期和域下的表现及影响因素分析
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摘要
本报告系统考察了基于交易逻辑构建的高频因子在不同周期（月频、周频）和不同标的池（全市场、沪深300、中证500）下的表现及稳定性。结果显示，多数高频因子月均多空收益差超过1.5%，表现优异；复合高频因子进一步提升了选股效果，特别是在周频调仓下性能更佳。高频因子选空头能力突出，影响其表现的主要因素为市场中表现最差股票的跌幅，外生变量难以很好解释因子收益。报告建议将高频因子作为alpha因子纳入多因子组合，以提高组合的信息比率与胜率，降低回撤风险 [page::0][page::4][page::5][page::17]
