复苏·过热·滞胀·衰退——行业景气周期切换与价值因子表现

创建于 2025-07-16T18:28:40.869472+08:00 更新于 2025-07-16T19:48:25.072610+08:00

摘要

本报告基于宏观经济视角，构建了复苏、过热、滞胀、衰退四大行业景气周期因子，揭示其对行业估值的影响及周期切换规律；通过量化回归分析，提取行业复苏、过热、滞胀因子的系数，建立景气周期对应的价值因子框架；并结合沪深300指数，实证验证周期因子对行业风格轮动的显著影响，为行业配置与量化投资提供策略指引[page::5][page::10][page::11][page::13][page::14]。

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