港股分析师数据及有效性解析——多因子全球化系列之三
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摘要
本报告系统分析港股分析师预期数据的构成、覆盖度及时效性，构建多项面向盈利预测、评级变化及目标价的因子，并结合行业和市值中性化方法进行回测。结果显示财务预测变化指标与评级因子表现相对稳健，基于这些因子设计的精选组合能实现持续的超额收益贡献，虽然2021年以来回撤加大。港股市场因流动性及高交易成本限制高频策略实现，未来需依赖更具时效性的增量信息来提升量化选股效果 [page::0][page::2][page::10][page::13]。
