宏观利率走势的因子研究
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摘要
本报告以10年国开债到期利率作为宏观利率代表，依托流动性、经济动能、通胀、估值及外因等多个维度因子，开展相关性研究。研究发现利率互换、税收利差与布伦特原油价格等因子与宏观利率正相关较高，且相关系数在不同采样频率下稳定。通过历史区间与滚动窗口分析，揭示了因子与利率相关系数的时变性和局部区域单调回归特征，为宏观利率因子选取及风险管理提供参考 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::7][page::9][page::11]
