基于虚拟指数的另类增强策略 | 开源金工

创建于 2025-08-21T22:08:10.657586+08:00 更新于 2025-08-22T06:43:17.986016+08:00

摘要

本报告围绕指数增强型基金的持仓复制与优化展开，提出通过构建与原指数权重分布近似但集中度更低的“虚拟指数”提升增强策略表现。研究显示，模拟持仓组合整体跑赢基准指数，但未达市场基金平均超额收益水平。通过虚拟指数构建的增强组合表现更优，且大部分细分因子在虚拟指数成分股中的预测效果和稳定性更好，展现了重构成分股权重提升指数增强策略的潜力 [page::0][page::1][page::6][page::9][page::10]。

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