业绩为王，成长为尊—— 基于盈利因子的行业轮动策略
创建于 更新于
摘要
本报告基于A股市场行业轮动现象，构建基于历史与预期盈利因子的复合盈利因子，实现行业轮动选择。主要因子包括历史ROE环比变化和预期盈利因子如EWMA_grow(ROE)、EWMA_grow(归母净利润)，并综合多重加权方式优化复合因子，多空策略年化收益最高达16.74%，显著超越基准。该策略在2010年至2018年检验期间显示出稳定的收益表现与较高胜率，且超额最大回撤较小，行业选择月度收益分位数亦优于均值，具备较强的实战应用指导意义[page::1][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9][page::12][page::15][page::16][page::17][page::18].
