基金业绩面板回归模型的展望应用— “学海拾珠”系列之九十四
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摘要
本报告基于持股的基金业绩面板回归模型，将基金业绩分解为时间序列预测能力（TSA）与平均异常收益（AAR）两部分，分析了经典持股业绩指标的结构及其在基金中的表现，揭示AAR中存在被动买入并持有的漂移成分，并通过模拟与实证分析展示了不同修正方法的效果及其对基金业绩评价和资金流向的影响，强调净AAR对投资者流量预测的显著作用，适用于美股基金持仓数据的业绩预测与评估 [page::0][page::3][page::9][page::12][page::15][page::18]。
