基本面量化的探索
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摘要
本报告基于宏观经济指标构建了股票和债券市场择时因子库，并开发了基于宏观动量的固收+策略，表现优异。随后围绕盈利、增长、现金流三个基本面因子展开深入研究，揭示了盈利、增长、现金流的“不可能三角”关系，探索多因子组合构建及其择时表现，构建了5组合回测体系，三因子兼优组合在收益和风险控制上均表现最好，相关性分析显示组合差异明显，具备有效的分散化能力 [page::2][page::3][page::8][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24][page::25][page::26][page::27][page::28][page::29][page::30][page::31][page::32]
