交易行为因子的2019年
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摘要
本报告聚焦基于交易行为的量化选股因子，深入分析理想反转因子、聪明钱因子及APM因子的构造逻辑及历史绩效表现。2019年各因子均表现稳健，其中聪明钱因子表现尤为出色，累计收益达20.7%，信息比率高达4.18。通过因子加权合成，交易行为合成因子整体表现进一步提升，年度累计收益19.1%，月度胜率75%，在中证1000样本表现尤为突出，信息比率达4.75。研究同时介绍了具体因子的构造方法，涵盖成交金额筛选、分钟价量分析及日内收益差异回归分析，为量化投资提供有效alpha来源与策略参考 [page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
