波动率交易策略之隐含与历史波动率套利
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摘要
本报告围绕基于Delta中性的隐含与历史波动率价差套利策略，使用上证50ETF期权数据，构建卖出跨式期权并结合期货进行Delta对冲，利用波动率价差的均值回复特性实现套利。策略通过历史波动率区间参数灵敏性分析，9 0天数据区间表现最佳，夏普率达1.01，年化收益约5.9%，最大回撤-6.5%。回测覆盖2016年至2018年，风控结合全球主要波动率指数实现重要市场风险预警，策略在常规市场表现优良，但面临激烈市场波动期和跳空风险，需严格风控 [page::0][page::3][page::4][page::7][page::8][page::10][page::12]
