宽客眼中的港股那些事儿系列二——价值因子研究
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摘要
本报告基于Wind港股财务数据，构建了价值类选股因子体系，包括EP_SQ、OCFP_TTM等8个因子，重点验证四个因子效果。EP_SQ多空组合年化收益率达10.6%，夏普比率1.14，最大回撤8.2%。价值因子在熊市和低波动市场表现优于整体市场，表明港股投资偏好实际盈利和现金流，且因子有效性较A股略弱，反映港股市场成熟度及机构占比高的特征 [page::0][page::3][page::13][page::20][page::21]
