因子非线性及分层特征研究

创建于 2025-07-15T14:33:43.374217+08:00 更新于 2025-07-15T14:51:10.568485+08:00

摘要

本报告系统研究了因子非线性及分层特征，提出一种多因子框架通过行业、市值、PE等分层处理提升选股效果。回测显示，市值分层下因子组合年化收益率达25.99%，Sharpe 0.757，显著优于等权组合；对量价类因子采用对称正交处理后，市值分层组合年化收益率提升至26.40%，最大回撤显著降低，增强模型适应性与稳定性 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::12][page::14].

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