华夏多因子ETF轮动——仅盈利增速局部失效，近三月相对收益较显著
创建于 更新于
摘要
本报告基于华夏权益ETF构成，构建包含资金流、景气、风险、动量及个股alpha五大维度的多因子ETF选择体系，并以合成因子进行轮动筛选。回测显示，因子选股整体实现较高超额收益，合成因子轮动策略2019年以来年化收益达17.92%，且近一年及近三个月均获得正超额收益。部分因子如盈利增速近期表现失效，但资金流、波峰、成交额熵、空头意愿等因子表现优异，为ETF轮动策略提供有效支持 [page::1][page::3][page::4][page::5]。
