【国君金工 学界纵横系列】天然气期货的高频交易模式是怎样的
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摘要
本文利用非均匀傅立叶变化(NUFFT)与Lomb-Scargle谱分析，深入挖掘美国天然气期货市场的高频与算法交易模式。研究发现高频交易占比持续提升，存在明显每日与每分钟的交易频率峰值，尤其每分钟一次的峰值显示典型的基于时间触发的算法交易策略（如TWAP、VWAP）。交易活动聚集于每分钟的前几秒，尤其第一秒，表明自动化交易高度集中。量化信号分析工具中，NUFFT表现更优，捕捉交易真实模式。算法交易大量存在提升了市场波动性及对级联事件的敏感度。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
