Mapping Crisis-Driven Market Dynamics: A Transfer Entropy and Kramers–Moyal Approach to Financial Networks
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摘要
本论文提出了结合转移熵（Transfer Entropy）与N维Kramers–Moyal（KM）展开的方法，分析纳斯达克、原油、黄金及美元指数间的方向性非线性和随机交互。研究发现COVID-19和乌克兰危机期间信息流和耦合增强，金美元互动持续显著，且石油与股票的联系表现出制度依赖性脆弱，体现出复杂的市场动态演化，为风险管理与对冲策略提供新视角 [page::1][page::7]。
