高频研究系列三—收益率分布中的 Alpha(2)
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摘要
本报告基于股票日内收益率分布信息，构建三类高频Alpha因子，包括基于投资者心理承受能力刻画的极端上涨与下跌因子、刻画大额投资者操作能力的混合高斯分布因子以及反映个股日内价格弹性的选股因子。通过详尽的统计分析与回测，三类因子表现出强选股能力和较好特异性，且在中证800股票池及不同交易价格下具有稳定性和有效性，为高频量化策略提供了有力支持 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::13][page::17][page::20][page::22]
