2012 量化专题系列之五 一致预期-基本面因子的测算
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摘要
本报告测算了基于一致预期数据的三大基本面量化因子ERG、EEY和GPE，采用沪深300、中证500和中证800成分股测试因子效用与回测表现。ERG因子在沪深300及中证800表现一般但季频策略较优；EEY因子2007年及2009年效果显著，近期失效；GPE因子表现最佳，尤其在大盘股中表现稳定且回撤可控，推荐重点关注。整体来看，一致预期因子虽具创新，但因市场对预期数据认知充分，超额收益有限，未来需继续因子创新和策略研究。[page::0][page::2][page::5][page::8][page::14][page::15]
